پاورپوینت برنامه ریزی مالی کوتاه مدت فصل 9 (pptx) 30 اسلاید
دسته بندی : پاورپوینت
نوع فایل : PowerPoint (.pptx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد اسلاید: 30 اسلاید
قسمتی از متن PowerPoint (.pptx) :
فصل 9
برنامه ریزی مالی کوتاه مدت
در فاصله سالهای 1996 تا 2000، فروش شرکت چپترز، یعنی بزرگترین خرده فروش کتاب در کانادا، با نرخ 15درصد در سال رشد کرد. علت این رشد افتتاح فروشگاه های جدید و گردش فروش اینترنتی شرکت بود. طی همین دوره چهار ساله، سرمایه در گردش شرکت بسیار سریع تر از فروش آن رشد کرد. ولی از جولای 2000، شرکت مسیر عکس را در پیش گرفت و سرمایه در گردش خود را محدود کرد .
تا اینجا بسیاری از تصمیم گیری های مربوط به تامین مالی بلند مدت را توضیح دادیم. در این فصل، بررسی تامین مالی کوتاه مدت را آغاز میکنیم.
غالبا اصطلاح سرمایه در گردش به تصمیمات مالی کوتاه مدت مربوط میشود. هیچ تعریف پذیرفته شدة واحدی برای تامین مالی کوتاه مدت وجود ندارد. اصلی ترین تفاوت بین تامین مالی کوتاه مدت و بلند مدت، زمان جریانات نقدی آن است. تصمیمات مالی کوتاه مدت مربوط به جریانات ورودی و خروجی است که ظرف یک سال مالی رخ می دهد.
در این قسمت تغییرات وجه نقد و سرمایه در گردش را از یک سال به سال بعد بررسی میکنیم. دارایی های جاری عبارتند از وجه نقد و سایر دارایی هایی که انتظار میرود طی یک سال به وجه نقد تبدیل شوند. شرکت ها همراه با سرمایه گذاری در داراییهای جاری، از چندین نوع بدهی کوتاه مدت که بدهی جاری نامیده می شوند، استفاده می کنند. بدیهای جاری تعهداتی هستند که انتظار میرود طی یک سال، پرداخت شوند.
شناسایی منشأ وجه نقد و سرمایه در گردش
هدف این قسمت تغییرات وجه نقد است. معادله اصلی حسابداری:
سرمایه در گردش خالص + داراییهای ثابت = حقوق صاحبان سهام + بدهی بلند مدت سرمایه در گردش= وجه نقد + ( داراییهای جاری – بدهی های جاری ) وجه نقد
= بدهی بلندمدت + حقوق صاحبان سهام + بدهی های جاری - داراییهای ثابت – داراییهای جاری ( به استثنای وجه نقد)
رابطه فوق بیانگر آن است که برخی از فعالیت ها موجب افزایش وجه نقد و برخی موجب کاهش آن میشوند که در ادامه به هریک اشاره می نماییم :
فعالیتهایی که موجب افزایش وجه نقد میشوند: فعالیتهایی که موجب کاهش وجه نقد می شوند :
افزایش بدهی بلند مدت / استقراض بلندمدت
افزایش حقوق صاحبان سهام / فروش مقداری سهام جدید
افزایش بدیهای جاری / گرفتن یک وام نود روزه
کاهش داراییهای جاری به جز وجه نقد / فروش موجودی کالا به صورت وجه نقد
کاهش داراییهای ثابت / فروش قسمتی از اموال
کاهش بدهی بلندمدت / تسویه بدهی بلندمدت
کاهش حقوق صاحبان سهام / بازخرید مقداری از سهام
کاهش بدیهای جاری / تسویه یک وام نود روزه
افزایش داراییهای جاری به جز وجه نقد / خرید نقدی مقداری کالا
افزایش داراییهای ثابت / خرید اموال جدید
آیا افزایش 100 دلاری در حسابهای پرداختنی جزء مصارف وجوه است یا منابع آن ؟ در رابطه با افزایش 100 دلاری در حسابهای دریافتنی چطور؟
بنابراین افزایش حسابهای پرداختنی منابع وجوه
افزایش حسابهای دریافتنی مصارف وجوه
مهمترین موضوعی که باید در تامین مالی کوتاه مدت بدان توجه داشت، فعالیت های عملیاتی و تامین مالی است.
شرکتها، مخصوصا شرکتهای کوچک باید به زمان وقوع جریانات نقدی ورودی و خروجی توجه ویژه داشته باشند
دوره عملیاتی و گردش وجه نقد
می توانیم بحث را با یک مثال ساده شروع کنیم. فرض کنیم در که یک روز- که آن را روز صفر می نامیم- 1000 دلار موجودی کالا را به صورت نسیه می خرید. صورت حساب این خرید را سی روز بعد می پردازید. سی روز پس از پرداخت صورت حساب، فرد دیگری آن را به فیمت 1400 دلار از شما می خرد. خریدار ت 45 روز دیگر بدهی خود را نخواهد پرداخت. این اتفاقات را می توانیم به ترتیب وقوع، به صورت زیر خلاصه کنیم:
روز فعالیت اثر بر وجه نقد
0 خرید موجودی کالا اثری ندارد
30 پرداخت صورت حساب موجودی کالا 1000 $ -
60 فروش موجودی کالا به صورت نسیه اثری ندارد
105 وصول مطالبات فروش 1400 $ +
دوره عملیاتی، طول مدتی است که موجودی کالا را می خرد، آن را می فروشد، و وجه نقد را دریافت می کند . این دوره دارای دو بخش مجزاست: بخش اول طول مدت خرید و فروش کالا است که گردش موجودی کالا نامیده می شود. در این مثال برابر 60 روز است. بخش دوم، طول مدت دریافت وجه نقد حاصل از فروش است که دوره وصول حسابهای دریافتنی نامیده می شود . در این مثال برابر 45 روز است.
دوره عملیاتی = دوره گردش موجودی کالا + دوره وصول حسابهای دریافتنی 105 روز = 60 روز + 40 روز
گردش وجه نقد : دومین موضوعی که باید به آن توجه کنیم این است که وقوع جریانات نقدی و سایر اتفاقات همزمان نیستند.
فاصله بین زمان خرید کالا و پرداخت وجه آن دوره پرداخت حسابهای پرداختنی نامیده میشود که در این مثال برابر 30 روز است.
فاصله بین زمان پرداخت وجه بابت خرید کالا و دریافت وجه حاصل از فروش کالا دوره گردش وجه نقد نامیده میشود . در این مثال برابر 75 روز (30 – 105 ) است.