دانلود پروپوزال حسابداری ارتباط ضریب واکنش سود و کیفیت حسابرسی (docx) 31 صفحه
دسته بندی : تحقیق
نوع فایل : Word (.docx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد صفحات: 31 صفحه
قسمتی از متن Word (.docx) :
فرم پيشنهاد تحقيق
پاياننامهی دوره کارشناسی ارشد
عنوان: بررسی ارتباط ضریب واکنش سود شرکت ها با کیفیت حسابرسی آنها
دانشجو:
شماره دانشجویی:نام دانشجو:نام خانوادگی دانشجو:جنسیت:زن مردگروه عمده تحصیلی:پزشکی علوم انسانی علوم پایه فنی و مهندسی کشاورزی و دامپروری هنررشته تحصیلی:حسابداریزمان ورود به مقطع جاری: نیمسال اول نیسمال دوم سال تحصیلی 9- 139زمان اخذ واحد پایان نامه:نیمسال اول نیسمال دوم سال تحصیلی 9- 139شماره تماس مستقیم:مشخصات استاد راهنما:مشخصات استاد مشاور(انتخاب استاد مشاور در شرایط خاص با تأیید شورای پژوهشی) :نام:نام:نام خانوادگی:نام خانوادگی:شماره شناسنامه:شماره شناسنامه:سال صدور:سال صدور:استان محل تولد:استان محل تولد:شهرستان محل تولد:شهرستان محل تولد:کد ملی:کد ملی:مرتبه علمی:مرتبه علمی:
مقدمه:
اطمینان سرمایه‌گذار به کارایی و اثر‌بخشی عملیات بازارهای مالی جهان و رسیدن به رشد اقتصادی و پایداری آن در سطح جهان، کاری اساسی است. سرمایهگذاران برای فهم و درک اینکه اطلاعات مالی مبنای تصمیمگیری تخصیص منابع مالی خود درخور اعتماد و اتکا هستند، به حسابرسان نیازمندند و اظهار نظر حسابرسی در خصوص صورتهای مالی، ابزار دستیابی به آن است. حسابرسان مالی در بهبود افزایش قابلیت اتکا و اعتماد اطلاعات مالی فراهم‌شده به‌وسیله شرکتهای خصوصی، نهادهای دولتی غیرانتفاعی و دیگر واحدهای تجاری از طریق اعتباربخشی به صورتهای مالی، نقش اساسی ایفا میکنند.
کیفیت حسابرسی نقش کلیدی در کارایی بازار سرمایه ایفا میکند. این بدان سبب است که از یک‌طرف، حسابرسی مستقل معیاری برای اعتباربخشی و یکنواخت‌سازی صورتهای مالی به‌شمار می‌رود و از طرف دیگر، کیفیت حسابرسی با فراهم کردن اطلاعات درخور اتکای صورتهای مالی و افشای هرگونه رخدادی که میتواند بر تصمیمگیری تاثیر داشته باشد، از هدر رفتن سرمایه‌های به‌کار گماشته شده در بازار سرمایه در سایه تصمیمگیری برپایه اطلاعات نادرست، جلوگیری میکند(2010 AustralianTreasury,).
کیفیت حسابرسی و عوامل مؤثر بر آن از دیرباز مورد توجه و علاقۀ سرمایه گذاران، مدیران، تحلیلگران مالی، محققان و اعتباردهندگان بوده است. حسابرسیی با کیفیت بالا، از طریق بهبود قابلیت اتکا و افزایش اعتبار فرایند گزارشگري مالی، به سودمندي این فرایند و کارایی بازار مالی کمک می کند. اطلاعات مالی قابل اتکا و معتبر به نوبه خود، موجب اعتماد استفاده کنندگان به اطلاعات می شود. برونداد این فرایند، در خدمت منافع عمومی است، زیرا به اتخاذ تصمیمات مناسب براي تخصیص منابع توسط سرمایه گذاران، اعتبار دهندگان و سایر دست اندرکاران بازار سرمایه کمک می کند که خود عاملی بسیار مهم براي افزایش کارایی بازار سرمایه است (مشایخی و همکارن،1392).
بیان مسئله
سود حسابداری مبتنی بر ارقام تعهدی از نظر بسیاری از کاربران اطلاعات صورتهای مالی، ابزاری برای سنجش عملکرد شرکتها محسوب میشود. بر اساس رويكرد تعهدي در صورت تحقق درآمدها و وقوع هزينه ها میتوان سود را گزارش كرد و از آنجا كه در مبناي تعهدي لزوماً شناسايي درآمدها و هزينهها همراه با دريافت و پرداخت وجه نقد نبوده، و در محاسبه سود نيز از پيش بيني ها و برآوردها استفاده ميشود، از اين رو، اين پرسش مطرح مي شود كه تا چه ميزان مي توان به اين رقم در هنگام اخذ تصميم اطمينان كرد؛ پاسخ به اين پرسش از آن جهت اهميت پيدا ميكند كه اخذ تصميم نادرست به سبب اطلاعات ناكافي و ناصحيح، موجب مي شود كه تسهيم منابع به صورت ناعادلانه انجام شود.
نقش حسابرسي در اعتبار بخشي نسبت به اطلاعات سود شركت ها در پي تجديد ارايه اخير سود شركت ها و ورشكستگي شركتهاي بزرگ، از اهميت درخور توجهي برخوردار شده است .
تفاوتهاي ناشي از كيفيت حسابرسي به صورت تفاوت در اعتبار ارايه شده توسط حسابرسان و كيفيت سود صاحبكار آنها خود را نشان ميدهد. از آنجايي كه كيفيت حسابرسي داراي ابعاد متفاوتي است و به طور ذاتي غيرقابل مشاهده است، مشخصه حسابرسي خاصي وجود ندارد كه به عنوان شاخصي براي آن در نظر گرفته شود. اغلب مطالعات گذشته از حسن شهرت حسابرس به عنوان شاخصي براي كيفيت حسابرسي استفاده نموده و رابطة بين حسن شهرت و كيفيت سود را بررسي كرده اند.
علاوه بر اين، محققان ديگري علاوه بر حسن شهرت، فرض خود را اين گونه بنا نهاده اند كه تخصص صنعت حسابرس به طور مستقيم به اعتبار ارايه شده توسط حسابرس كمك می كند. شواهد حاكي از آن است كه حسابرسان متخصص صنعت، حسابرسي اثر بخش تري را ارايه مي كنند و تغييرات ساختاري در شركتهاي حسابرسي در جهت دستيابي به تخصص صنعت، حاكي از آن است كه تخصص صنعت نقش مهمي را در كيفيت حسابرسي بازي ميكند(هوگان و جنکینز،۲۰۰۶). اين پژوهش تأثير کیفیت حسابرسی را بر ضريب واكنش سود (ERC) بررسي مي نمايد.
در دنیای سرمایهگذاری امروز فرایند تصمیمگیری شاید مهمترین بخش از فرایند یک سرمایهگذاری باشد. جایی که سرمایهگذاران در جهت حداکثر کردن منافع و ثروت خویش نیازمند اتخاذ بهترین تصمیمات میباشند. در این راستا مهمترین عامل فرایند تصمیم گیری، اطلاعات است. هر میزان کیفیت اطلاعات ارائه شده از سوی شرکتها بالاتر باشد. از میزان ابهام در برآورد بازده مورد انتظار آنها کاسته شده و ریسک اطلاعات کاهش خواهد یافت.
اولین شواهد قوی در مورد واکنش بازار اوراق بهادار به انتشار و اعلام سود توسط بال و براون (۱۹۶۸) تهیه شد. آنها در تحقیق خود علاوه بر اثبات واکنش بازار به انتشار و اعلام سود با توجه به پیش بینی آن چگونگی واکنش بازار را نیز به شکل میانگین و به طور متوسط اندازهگیری کردند. آنها نشان دادند که واکنش سرمایه گذاران به شرکتهای با اخبار خوب منجر به بازده غیرمنتظره مثبت و به شرکتهای با اخبار بد منجر به بازده غیر منتظره منفی می شود. این موضوع توسط بال و بروان ضریب واکنش سود نامیده شد. (خوش طینت وفلاح،1387)
از طرف دیگرکیفیت حسابرسی را می توان به عنوان عاملی که باعث کارایی سرمایه گذاری و در نهایت واکنش بازار می گردد، محسوب کرد. تقاضا براي كيفيت حسابرسي از آن جا ناشي مي شود كه بين مديران شركت و سرمايهگذاران تضاد نمایندگی وجود دارد. هنگامی که هزینه‌های نمایندگی به دلیل عدم تمرکز مالکیت و عدم وجود نظارت مؤثر توسط مالکان افزایش مییابد، تقاضا برای حسابرسی‌های با کیفیت بالاتر افزایش مییابد (ازیبی و دیگران، ۲۰۱۲). همچنین، تضاد نمایندگی حتی ممکن است به عدم تقارن اطلاعاتی نیز ختم شود. بنابراین، یکی دیگر از دلایل تقاضا برای حسابرسی را میتوان عدم تقارن اطلاعاتی دانست. از آنجا که کیفیت حسابرسی قبل یا در حین انجام حسابرسی غیر قابل مشاهده است، شاخصهای مختلفی برای نشان دادن کیفیت حسابرسی در تحقیقات معرفی شدهاند.
با این وجود در دهه هاي اخیر دیدگاه هاي توصیفی هم مورد توجه قرار گرفته اند. نخستین بار دی آنجلو (۱۹۸۱) مفهوم کیفیت حسابرسی را از دیدگاهی توصیفی مورد توجه قرار داد.
۱) توانمندی حسابرس برای کشف اشتباهات و تحریفات با اهمیت
۲) توانمندی حسابرس برای گزارش اشتباهات و تحریفات کشف شده
اهمیت وضرورت تحقیق
به دنبال تفکیک مدیریت شرکتها از مالکیت انها ایجاد مسائل نمایندگی و نیز افزایش عدم تقارن اطلاعاتی بین مدیران و مالکان موضوع کیفیت حسابرسی اهمیت زیادی یافته است.
کیفیت حسابرسی نقش کلیدی در کارایی بازار سرمایه ایفا می کند. این بدان سبب است که کیفیت حسابرسی با فراهم کردن اطلاعات در خور اتکای صورت های مالی و افشای هرگونه رخدادی که میتواند بر تصمیمگیری تاثیر داشته باشد از هدر رفتن سرمایه ای به کار گماشته شده در بازار سرمایه در سایه تصمیم گیری برپایه نادرست جلوگیری میکند.
نتیجه تصمیمات سرمایهگذاران همان واکنش بازار است. واکنش سرمایه گذاران به شرکتهای با اخبار خوب منجر به بازده غیر منتظره مثبت و به شرکتهای با اخبار بد منجر به بازده غیر منتظره منفی میشود.
از آن جایی که کیفیت حسابرسی نقش کلیدی در کارایی بازار سرمایه دارد یعنی میتواند با افشای هرگونه رخدادی برتصمیم گیری سرمایه گذاران تاثیر داشته باشد و در نتیجه باعث واکنش بازار گردد. بنابراین بررسی رابطه بین کیفیت حسابرسی و ضریب واکنش سود مورد بررسی قرار می گیرد.
پیشینه تحقیق
مطالعات تجربی انجام شده در خارج کشور
بال و براون درسال 1968تحقیق تجربی و سنتی در زمینه حسابداری را در بازارهای سرمایه آغاز کردند و این روش تحقیق تا به امروز ادامه دارد. نخست آنها میخواستند شواهد علمی متقاعد کنندهای را ارائه نمایند که بازده سهام شرکتها در برابرمحتوای اطلاعاتی صورتهای مالی واکنش نشان میدهد. این نوع تحقیق را تحقیق موردی مینامند. زیرا در این تحقیق درباره واکنش بازار اوراق بهادار نسبت به انتشار سود خالص بود. تحقیق بال و براون از این نظر ارزشمند است که دارای یک روش اصولی یا زیربنایی است و میتوان آن را گسترش داد (خوش طینت، 1385) .
بال و براون 261 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار نیویورک را به عنوان نمونه برای مدت 10 سال (1965-1956) موردمطالعه قرار دادند.آنها توجه خود را معطوف به محتوای اطلاعاتی سود خالص نمودند و به سایر اطلاعات ناشی از اجزای تشکیلدهنده صورتهای مالی، مانندقدرت نقدینگی و ساختار سرمایه، توجه نکردند (خوش طینت، 1385).
نخستین کار دو پژوهشگر این بود که محتوای اطلاعاتی سود خالص را اندازهگیری نمایند یعنی اینکه آیا سود خالص گزارش شده از مقدار مورد انتظار بیشتر(خبر خوب) یا از مقدار مورد انتظار کمتر (خبر بد) بود. بدیهی است که دراین مورد میبایستی سود را جایگزینی انتظار بازار بود. زیرا براساس آن سودخالص غیرمنتظره تنها درقالب تغییر در سودخالص مشخص میگردید. ازاین رو شرکتهایی که سودخالص پیشبینی از سال قبل داشتند در طبقهای قرار گرفتند که خبر خوب اعلام میشد و بالعکس. دومین کار آنها این بود که بازده بازار مربوط به سهام شرکتهای نمونه را زمانی که نزدیک اعلام سود خالص بود مورد ارزیابی قرار دادند. این کار بر اساس روش محاسبه بازده غیرعادی انجام شد. تنها تفاوت در این بود که دو پژوهشگر از بازدهی ماهانه استفاده کردند. آنها خبر خوب مربوط به اعلام سود خالص را در نمونه خود مورد توجه قرار دادند. میانگین بازده غیر عادی بازار سهام در ماهی که خبر سود خالص اعلام شد، بسیار مثبت بود وبالعکس، میانگین بازده غیرعادی درمورد خبربد مربوط به سودخالص متعلق به شرکتهای موجود درنمونه بسیارمنفی بود. این نتیجه موید این میباشد که بازار در برابر خبرخوب یا بد مربوط به سودخالص (متعلق به یک زاویه بسیار محدود در مورد اعلام سود خالص) واکنش نشان میدهد (خوش طینت، 1385).
یکی از جنبههای مهم تحقیق بال و براون این بود که آنها برای طیف وسیعی متشکل از هر 11 ماه قبل و 6 ماه بعد ازخبر سود تقسیمی این مطالعه را انجام دادند. این دو پژوهشگر برای هریک از ماههای این 18 دوره میانگین بازده غیرعادی را محاسبه کردند. مهمترین نتیجه تحقیق بال و براون این بود که موجب مطرح شدن سوالات زیادی درمورد سودمندی گزارشهای مالی شد. ازدیدگاه منطقی گام بعدی پرسش این سوال است که آیا مقدار سود خالص مورد انتظار با اندازه و بزرگی واکنش بازار اوراق بهادار رابطه دارد یا نه؟ البته تحقیق بال و براون برمبنای علامت یا نشانه سودخالص غیرمنتظره قرار داشت. یعنی محتوای اطلاعاتی موجود در سودخالص، در تحقیق این دو پژوهشگر را فقط میتوان در قالب دو طبقه اعلام دو خبر خوب یا بد قرار داد که این مقیاس یا معیار نسبتا خوب است (خوش طینت و فلاح، 1385).
چوي و جيتر(1992) براي بررسي تأثير اظهارنظرحسابرسي مشروط بر روي ضريب واكنش سود، ضريب واكنش سود براي سه ماهه قبل از اظهارنظر و سه ماهه بعد از اظهارنظرحسابرسي مشروط را با هم مقايسه و بررسي كردند. آنان بعد از تجزيه و تحليلهاي آماري نشان دادند ضريب واكنش سود بعد از اظهارنظرحسابرسي مشروط كوچكتر از ضريب واكنش سود قبل از اظهارنظرحسابرسي است. آنها نتیجهگیری کردند، اگر در مورد سودهاي گزارش شده (كه به عنوان يك شاخص براي سودهاي مورد انتظار آتي مورد استفاده قرار ميگيرند) ابهام عمدهاي وجود داشته باشد، حساسيت بازار به اعلان سود كاهش خواهد يافت. این مطالعه نشان داد حساسيت بازار به اعلان سود به طور با اهميتي بعد از انتشارگزارشهاي حسابرسي مشروط كاهش مييابد. بنابراین اظهارات حسابرسی با تغییر درک بازار از سود یا تداوم سود و یا هر دو، حساسيت بازار به اعلان سود را كاهش ميدهد. در نتيجه، ضريب واكنش سود نيز ممكن است كاهش پيدا كند، زيرا اظهارات حسابرسي منجر به كاهش تداوم يا افزايش پارازيت اطلاعاتي ميگردد.
دی آنجلو و نئو (1993) در تحقیقات خود به این نتیجه رسیدند، هنگامی که حسابرسان با کیفیت تر(کم کیفیتتر) انتخاب میشوند، مدیران توانایی کمتری (بیشتری) برای دستکاری سود به منظور تحقق سود پیشبینیشده دارند. آنها با توجه به نتایج تحقیقات خود استدلال میکنند که مدیران برای حداقل کردن تفاوت سودپیش بینی شده و سود گزارش شده انگیزه دارند و از اقلام تعهدی و سایر رویههای حسابداری احتیاطی برای دستکاری سود گزارش شده در جهت کم کردن این تفاوت استفاده می کنند (پورکریم،1388،ص،65).
تیهو و وونگ (۱۹۹۳) ارتباط بین کیفیت حسابرسی و ضریب واکنش سود را بررسی کردند. آنها استدلال کردند که کیفیت حسابرسی مثبت با کیفیت سود مشتری و در نتیجه ضریب واکنش سود همراه خواهد بود. مدل ارائه شده توسط تیهو و وونگ به این صورت بود:
CARit = λ0 + λ1Dit + λ2UEit + λ3UEitDit + λ4UEitMBit + λ5UEitMBitDit + λ6UEit βit + λ7UEit βitDit + λ8UEitLMVit + λ9UEitLMVitDit + λ10UEit + λ11UEit Dit + Єit
که در آن :
CARit : بازگشت غیرطبیعی تجمعی برای شرکت، به طور مداوم بین تاریخ پیش بینی و تاریخ سود.
: UEit سودغیرمنتظره
Dit: متغیر ساختگی برای بزرگ 1 در غیر این 0
MBit: ارزش بازار به ارزش دفتری به عنوان پروکسی برای رشد و تداوم
βit:مدل بازارشیب به عنوان یک پروکسی برای ریسک شرکت
LMVit: لگاریتم طبیعی ارزش بازار به عنوان یک پروکسی برای اندازه شرکت.
Nit:تعداد پیش بینی تحلیلگران دراتفاق نظرپیش بینی به عنوان یک پروکسی Єit: خطای تصادفیآنها ثابت کردند که اندازهگیری کیفیت حسابرسی توسط حسابرسان با نام های تجاری(برند) ارتباط مثبتی با ضریب واکنش سود دارد.
لو و تياگارا (1993) به بررسي رابطه بين كيفيت سود و بازده سهام پرداختند، بدين صورت كه آنان 12 متغير بنيادين را مشخص كردند که توسط تحليل گران مالي در ارزيابي كيفيت سود استفاده ميشود. آنان از طريق دادن امتياز صفر و يك به هر يك از 12متغير بنيادين، كيفيت سود را براي هر شركت اندازهگيري نمودند. سپس شركتهاي نمونه را براساس كاهش كيفيت سود به پنج گروه تقسيم كردند و با استفاده از تجزيه وتحليل رگرسيون، ميانگين ضريب واكنش سود را براي هر گروه تخمين زدند.آنها به اين نتيجه رسيدند گروه‌هايي كه ازكيفيت سود بالاتري برخوردارند، ضريب واكنش سود بالاتري نيز دارند كه اين امر با انتظارات نظري سازگاري داشت.
مورلند(۱۹۹۵) اثر هرگونه اقدامات اجرایی و تحریم ها علیه حسابرس توسط کمسیون بورس اوراق بهادار(SEC) برکیفیت حسابرسی ارائه شده توسط حسابرس و اعتبار سودهای مشتریان را مورد بررسی قرار داد. در این مطالعه با ضریب واکنش سود مشتریان قبل و بعد از انجام چنین اقداماتی علیه حسابرسان توسط SEC مقایسه شد.و نشان داده شد که کاهش در واکنش بازار به اطلاعات حسابداری مشتری نشان دهنده کاهش در دقت درک شده از این اطلاعات است.
فرانسیس و همکاران(1999) درتحقیق خود به این نتیجه رسیده اند که، مدیران شرکتهای دارای اقلام تعهدی بالا به منظور ایجاد اطمینان از عدم مشارکت در فرصتهای مدیریت سود انگیزه دارند تاحسابرسان با کیفیت را به کار گیرند. در تحقیق آنها معیار اندازهگیری کیفیت حسابرسی نام تجاری حسابرس(اندازه حسابرس) است. نتایج این پژوهش نشان میدهد که حسابرسان دارای نام تجاری(اندازه حسابرس بزرگتر) با احتمال زیادتری از طرف صاحبکارانی که تمایل درونی به تغییر در اقلام تعهدی دارند کنار گذاشته میشوند.(رضایی،1391،ص70)
کریشنان و یانگ (۱۹۹۹) این بحث را با بررسی اثریک جنبه خاص از کیفیت حسابرسی، تخصص حسابرس در صنعت در مورد ضریب واکنش سود گسترش دادند. آنها ثابت کردند پس از کنترل عوامل پیش از ضریب واکنش سود و همچنین وابستگی صنعت مشتریان، حسابرسان متخصص در صنعت ضریب واکنش سود بالاتری نسبت به مشتریان حسابرسان غیر متخصص در صنعت دارند.
فلتام وپاي(1999) به بررسي تحليلي تأثير اقلام تعهدي حسابداري بر روي ناپايداري سود و ضريب واكنش سود پرداختند. تحليلها نشان داد اگر مديريت سود مولفههاي ناپايداري در سود غيرمنتظره راتحت تاثير قرار ندهد، واريانس سود غيرمنتظره كاهش مييابد. اما اگر مديريت سود تداوم روند سودآوري را انتقال دهد، واريانس سود غيرمنتظره كاهش نمييابد. لذا در مجموع شلوغي ايجاد شده اطراف سود ناشي از اقلام تعهدي مديريت شده ضريب واكنش سود را كاهش ميدهد .
تحقیقی در مصربه وسیله ابراهیم(2001) در مورد کیفیت حسابرسی و دوره تصدی حسابرس، نفوذ صاحبکار و مدیریت سود انجام شده است. این تحقیق مدارکی در مورد اثر کیفیت حسابرسی بر مدیریت سود فراهم میکند. در این تحقیق ازجریانهای نقدی حاصل از فعالیت های عملیاتی گزارش شده درصورت جریان وجه نقد و برآورد اقلام تعهدی استفاده شده است. همچنین برای برآورد اقلام تعهدی اختیاری از مدل تعدیل شده جونز در یک سری زمانی استفاده شده است. نتایج تحقیق مدارکی را در مورد ارتباط معکوس بین کیفیت حسابرسی و مدیریت سود ارائه میدهد. نتایج نشان میدهد دوره تصدی حسابرس برخی تاثیرات مثبت بر روی کارایی فرایند حسابرسی و بهبود عملکرد کنترلی فرض شده برای حسابرسان دارد. همچنین نتایج تحقیق نشان میدهد که نفوذ صاحبکار نمیتواند بر استقلال حسابرس اثر گذاشته و یا اینکه حسابرسان به صاحبکاران بزرگ خود اجازه دهند که اختیارات بیشتری در گزارشگری سود داشته باشند.
یئو و کیم(2002) به بررسي ريسك عدم پرداخت به عنوان يكي از عوامل ضريب واكنش سود، شواهدي از بازار سهام كرهي جنوبي پرداختند. آنها به اين نتيجه رسيدند كه انتشار و باز پرداخت بدهیها که به ترتیب، باعث افزایش و کاهش ریسک عدم پرداخت میگردد، به دلیل وجود شاخصهای غیر قابل اتکاء مانند عدم اندازهگیری دقیق مفاهیم مفهوم در تئوریهای بنیادین، ناپایداری مدلهای اقتصادی و زیر سوال بودن سودمندی اصول بنیادی نظریه کلاسیک مالی بر طبق تحقیقات اخیر، به شکلی دقیق نمیتواند باعث کاهش و افزایش ضریب واکنش سود گردد (یئو و کیم، 2002).
كيم وهمكارانش (2002) به بررسي و آزمون اين نظريه پرداختند كه كاهش ريسك عدم پرداخت منجر به افزايش ضريب واكنش سود ميگردد. اما نتايج تحقيق نشان داد انتشار و بازپرداخت بدهي(افزايش و كاهش ريسك عدم پرداخت) با عوامل ديگري به غير از ريسك عدم پرداخت مرتبط شدهاند و بنابراين شاخصهاي غير قابل اتكاي ديگري در اين تركيب دخالت ميكنند.
گاش(2002) با بررسي دقيق روند افزايشي سود دريافت كه شركتهايي با روند افزايشي سود و فروش، داراي ضريب واكنش سود بالاتري نسبت به شركتهايي هستند كه فقط افزايش درسود داشتهاند. همچنين وي دريافت كه ضريب واكنش سود در شركتهايي كه روند فزايندهي سود، ناشي از روند فزاينده فروش است، بالاتر از شركتهايي است كه اين روند نشأت گرفته از ساير عوامل مانند كاهش هزينههاي عملياتي يا افزايش فعاليتهاي سودآور غير عملياتي است.
كيم و ديگران (2003) نشان داده اند كه تفاوت اثربخشي مؤسسات حسابرسي بزرگ با مؤسسات حسابرسي كوچك از تضاد بين انگيزه مديران شركتها و حسابرسان در گزارشگري نشأت ميگيرد. هنگامي مديران انگيزه كافي براي افزايش ميزان سود از طريق استفاده از رو شهاي حسابداري افزاينده سود دارند، حفظ بي طرفي حسابرسان، به بروز تضاد بين مديران و حسابرسان منجرميشود. آنها دريافتند مؤسسات حسابرسي بزرگ در پيشگيري ازدستكاري سود، اثربخشي بيشتري از مؤسسات كوچك (بافرض وجود تضاد بين مدیریت و حسابرسان) دارند.
بالسام و کریشنان و یانگ (۲۰۰۳)، اقلام تعهدي اختياري و ضرايب واكنش سود شركتهايي را كه توسط متخصصان صنعت حسابرسي شده اند، با شركتهايي كه توسط متخصصان صنعت رسيدگي نشده اند، مقايسه و بررسي نمودند. در اين تحقيق براي كنترل متغير حسن شهرت حسابرس از صاحبكاران شش مؤسسه بزرگ حسابرسي استفاده شده است. نتايج اين تحقيق نشان ميدهد كه مشتريان حسابرسان متخصص صنعت داراي اقلام تعهدي اختياري پايين تر و ضريب واكنش سود بالاتر نسبت به صاحبكاران حسابرساني هستند كه متخصص صنعت نيستند. بنابراين، يافته هاي اين تحقيق موافق با اين ديدگاه است كه صاحبكاران حسابرسان متخصص صنعت از كيفيت سود بالاتري نسبت به صاحبكاران حسابرسان غير متخصص صنعت برخوردارند.
باود و ويلكينز( 2004 ) دو پژوهشگر بلژيكي اثرهاي اندازه مؤسسه حسابرسي را بر كيفيت حسابرسي در بازار بلژيك به آزمون گذاشتند و براي اندازه حسابرسي فرعیهایی چون سهم بازار حسابرس، تعداد صاحبکاران مؤسسه حسابرسي قراردادند. درنهايت نتايج پژوهشهاي آنها نشان داد که رابطه معناداري بين اندازه حسابرس و كيفيت حسابرسي وجود ندارد.
باي و سامي (2005) در يك پژوهش تجربي، اثر بدهيهاي بالقوه محيطي را بر روي ضريب واكنش سود مورد آزمون قرار دادند. نتايج تحليل رگرسيون مدل پژوهش فرضيه تحقيق را تأييد كرد و حاكي از اين بود كه شركتهاي با بدهيهاي محيطي بالقوه، ضريب واكنش سود پايينتري نسبت به شركتهاي فاقد چنين بدهيهايي دارند.
قوش و مون(2005) نیز شواهدي یافتند که شرکتهای با دوره تصدي حسابرس بیشتر داراي ضریب واکنش سود بالاتري هستند. این امر نشان میدهد که سرمایهگذاران دریافته اند که کیفیت سود شرکتهاي داراي دوره تصدي حسابداري طولانیتر، بهتر از شرکتهاي داراي دوره تصدي حسابرسی کوتاهتر است.
کریس وسامرز(2005) در پژوهش خود به منظور فراهم کردن راه ديگري براي تفسير فهم بازار از اطلاعات منتقل شده به وسيله اعلان و انتشار سود، ضريب واكنش سود را مستقيماً با تداوم روند سودآوري مرتبط ساختند. تفاوت اين پژوهش با ديگر پژوهش‌ها در خصوص تأثير تداوم روند سودآوری بر ضريب واكنش سود، در اين است كه به جاي تداوم روند سود آوري، تداوم روند سود غيرمنتظره به عنوان متغيرتأثيرگذار برضريب واكنش سود در نظر گرفته شده است. همچنين براي تفسير ضريب واكنش سود به جاي تقسيمبندي آن به دو طبقهي ناپايدار و پايدار ضريب واكنش سود به چندين طبقه جديد تقسيمبندي شده است. يافتههاي تحقيق نيز وجود ارتباط ميان متغيرهاي تحقيق را تأييد كرد(پورزرندی و حسنی،1392،ص112)
جنکینز و همکاران (۲۰۰۶) به بررسی تأثیر حسابرسان متخصص صنعت بر کاهش کیفیت سود در اواخر دهه ۱۹۹۰ پرداخته و این سؤال را مطرح کردند که آیا حسابرسان متخصص صنعت در جلوگیري از کاهش کیفیت سود موجود در اواخر دهه ۱۹۹۰ نقشی داشته اند. یافتههاي تحقیق آنها بیانگر افزایش معنادار در میزان اقلام تعهدي اختیاري و کاهش معنادار در ضریب واکنش سود بود که این یافته ها به منزله کاهش کیفیت سود در طی این دوره میباشد اما افزایش در اقلام تعهدي اختیاري و کاهش در ضرایب واکنش سود براي شرکتهایی که از حسابرسان متخصص صنعت استفاده می کردند کمتر از سایر شرکت ها بود.
چانتایو و همکاران (۲۰۰۷) در پژوهش خود به تحلیل شناخت سهم بازار از کیفیت حسابرسی میان تعدادی از موسسات حسابرسی کوچک در بازارحسابرسی چین پرداختند. این پژوهشگران دریافتند که رابطه مثبت بین اندازه موسسه حسابرسی و درک سرمایه گذار از کیفیت سودآوری وجود دارد. نتایج پژوهش آنها نشان داد، اندازههای مختلف موسسات حسابرسی بر روی کیفیت حسابرسی تاثیر گذار است .
بهن و همکاران(2007) به بررسی رابطه بین کیفیت حسابرسی و پیش بینی سود پرداختند. فرضیات تحقیق آنها عبارت بود از این که صحت پیش بینی سود با کیفیت حسابرسی رابطه مثبت دارد و انحراف پیش بینی سود با کیفیت حسابرسی رابطه منفی دارد. آنها در تحقیق خود کیفیت حسابرسی را به وسیله دو متغیر مستقل، تخصص صنعتی حسابرس و اندازه حسابرس تعیین کردند. تخصص صنعتی حسابرس بر مبنای داراییهای شرکتهای صاحبکار به نسبت کل دارایی شرکت در صنعت خاص و اندازه حسابرس براساس 5 بزرگ یا غیره 5 بزرگ بودن موسسات حسابرسی سنجیده شد. نتیجه تحقیق نشان داد که شرکت هایی که توسط حسابرسان با کیفیت تر حسابرس میشوند انحراف پیش بینی سود بیشتری دارند(علوی طبری و همکاران،1388،ص27).
در سال 2007 موريس فيگرز تحقيقي درباره عوامل موثر بر ضريب وابستگي سود انجام داد، نتايج اين تحقيق نشان داد که بين ميزان ضريب واکنش سود و نسبت جريان نقدي به تعهدی ارتباط مثبت، نسبت کل بدهي به ارزش دفتري حقوق صاحبان سهام ارتباط منفي، نسبت ارزش بازار حقوق صاحبان سهام به ارزش دفتري حقوق صاحبان سهام ارتباط مثبت، سودآوري شرکت ارتباط مثبت و ريسک سيستماتيک ارتباط منفي وجود دارد. علاوه بر اين، نتايج نشان ميدهد که سطح سود ممکن است نسبت به تغييرات سود در قدرت توضيحدهندگي بازده اوراق مهمتر باشد.
ژاليوال و ژنلي (2008) دريافتند زماني كه كيفيت سود افزايش مييابد،واكنش بازار به تغييرات سود نقدي كمتر است؛ به عبارت ديگر در ارزش گذاري شركت توسط سرمايهگذاران، كيفيت سود عامل مهمی است که بر محتواي اطلاعاتي سود نقدي تأثير ميگذارد.
لنارد و يو (2012) ارتباط بين كيفيت حسابرسي و تصميمات سرمايهگذار ي را در ميان شركتهاي چيني حسابرسي شده از سوي چهار مؤسسه بزرگ حسابرسي، مورد بررسي قرار دادند. نتايج آنها نشان ميدهد كه نسبت بيش سرمايه گذاري براي شركتهايي كه از دوره تصدي بيشتري برخوردارند، پايين است و براي شركتهایی كه دوره تصدي كمتري دارند، بيش سرمايه گذاري در حدود 70 درصد است. در نتيجه شركتهايي كه دوره تصدي طولانيتري دارند، كارايي سرمايه گذاري به طور چشمگيري بالا است.
برتس مارماریز(2012) درتحقیقی باعنوان بهبود کیفیت حسابرسی، تضاد منافع و کارایی تصمیمات سرمایهگذاری نشان داد که چگونه کیفیت حسابرسی عدم کارایی سرمایه گذاری راتعدیل میکند، عدم کارایی ناشی از تضاد منافع میان مدیران و سهامداران است. همچنین توانایی یک مدیرنشان دهنده ایجاد ارزش یا از بین بردن آن، هنگام اجرای یک پروژه می باشد.
او در تحقیقات خود به این نتایج دست پیدا کرد :
سعی و تلاش حسابرس نشان دهنده کیفیت حسابرسی است و اینکه اشتباهی از جانب مدیر رخ داده یانه را مشخص می کند.
حسابرسان که ضمن حسابرسی مرتکب اشتباه میشود از کیفیت حسابرسی پایینی برخوردارند و همین امر هزینه استخدام آنها را نسبت به حسابرسان فاقد اشتباه کمتر میکند. بنابراین( سهامداران تعادلی را میان هزینه های انجام شده و منافع حاصله از بهبود کارایی سرمایه گذاری ضمن استخدام یک حسابرس برقرار میکند). اتخاذ این تصمیم بستگی به هزینه های موردنظر، احتمال رخداد اشتباه و اطلاعات کسب شده از توانایی مدیر دارد.
مطالعات تجربی انجام شده در داخل کشور
سجادي (1377) به بررسي محتواي اطلاعاتي سود غير منتظره و رابطه آن با بازده غير منتظرة شركتها و نيز ارتباط سود غير منتظره و ويژگيهاي شركت(اندازه، عمر، وابستگي ارزي، مالكيت دولتي و اهرم مالي) پرداخت. نتايج نشان دهندة وجود رابطة معنادار ميان سود غير منتظره و ويژگيهاي شركت و نيز وجود رابطه ميان سود غير منتظره و بازده غيرعادي منتظره بوده است.
خوش طینت و فلاح درتحقیقی(1385) دررابطه بین اهرم مالی و ضریب واکنش سود را مورد آزمون قرار دادند. آنها به بررسی میزان تأثیرگذاری سودغیرمنتظره بر بازده غیرنرمال با تأثیرپذیری از اهرم مالی به عنوان شاخصی ازساختار سرمایه و حضور متغیرهای ریسک سیستماتیک و نرخ فرصتهای رشد که موثر بر ضریب واکنش سود شناخته شدهاند به عنوان متغیرهای توضیحی و کنترلی استفاده کردند. آنها در تحقیق خود 2 تعریف از اهرم مالی ارائه کردند:
1) نسبت ارزش دفتری کل بدهیها به ارزش دفتری کل داراییها و
2) ارزش دفتری کل بدهیها به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام.
نتایج تحقیق نشان داد که در تعریف نخست اهرم مالی و درسطح پایین اهرم هیچگونه رابطهای بین اهرم مالی و ضریب واکنش سود وجود ندارد. در سطح کل نمونه و در سطح بالای اهرم، مشاهده شد که اهرم مالی به شکل منفی بر ضریب واکنش سود موثر است. در تعریف دوم اهرم و در سطح کل نمونه و سطح پایین اهرم هیچگونه رابطهای بین اهرم مالی و ضریب واکنش سود وجود ندارد ولی در سطح بالای اهرم ارتباط ضعیفی بین اهرم و ضریب واکنش سود وجود دارد.
نوروزبیگی(1386) درتحقیقی تحت عنوان محتوای اطلاعاتی اعلامیههای سود هر سهم بر اساس ضریب واکنش سود به بررسی ارتباط بین تغییرات عایدی هرسهم پیشبینی شده و واقعی و تغییرات بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخت. نتایج حاصل از آزمون فرضیه مطرح شده، وجود رابطه هم جهتی میان تغییرات عایدی هر سهم پیشبینی شده و تغییرپذیری بازده سهام را نشان میدهد. بدین ترتیب با افزایش میزان تغییرات عایدی هر سهم پیشبینی شده، تغییرپذیری بازده سهام نیز افزایش مییابد. بررسی معادلات رگرسیون نشاندهنده اثرکششی اندک تغییر در عایدی هر سهم پیشبینی شده روی تغییرات بازده سهام است. بدین ترتیب حتی علیرغم وجود رابطه میان این دو متغیر همبستگی آنها، تغییرات عمده در پیش عایدی هر سهم به تغییرات کوچکتری در قیمت سهام و به تبع آن در بازده سهام منجر میشود. این امر با درنظرگرفتن الگوی تصمیمگیری سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادارتهران که اتکای زیادی به پیشبینی عایدی هرسهم دارند، احتمالا ناشی از عدم وجود تقارن اطلاعاتی میان معاملهگران میباشد. در صورت وجود چنین وضعیتی به دلیل ناهمزمانی دریافت اطلاعات، تغییرات اصلی که باید در بازه زمانی انتشار رسمی اطلاعات مشاهده گردد، بصورت نامنظم و در بازه بزرگتری اتفاق میافتد.
احمدپور و احمدي(1387) استفاده از ويژگيهاي كيفي اطلاعات مالي در ارزيابي كيفيت سود را مورد مطالعه قرار دادهاند. آنها ابتدا ابعاد مربوط بودن و قابليت اتكاء سود را به طور جداگانه با بكارگيري روشهاي تحليل سري زماني و دادههاي تركيبي، برآورد كردند. طبقهبندي شركتها بر مبناي كيفيت سود بالا و پايين براساس روش تحليل خوشهاي صورت پذيرفت. با استفاده از مدل اوهلسون(رگرسيون قيمت - سود) براي آزمون فرضيات، نتايج بيانگر اين امر بود كه ضريب واكنش سود و همچنين قدرت توضيحي رگرسيون قيمت- سود در پرتفوي شركتهاي با كيفيت سود بالا نسبت به شركتهاي با كيفيت سود پايين به طور معناداري بيشتر است.
در تحقیقی که توسط کرمی و بذرافشان(1388) با عنوان رابطه بین دوره تصدی وگزارشگری سود های محافظه کاری برای سال های 1381 تا 1385 از 58 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار و با بهره گیری از تحلیل رگرسیون خطی چندگانه صورت گرفت، می توان گفت که هرچه دوره تصدی افزایش یابد، مدیریت صاحبکار رویه های محافظه کارانه تری را در پیش میگیرد. افزایش محافظه کاری در پی افزایش دوره تصدی میتواند اینگونه توجیه شود که حسابرسان جدید معمولا فاقد شناخت کافی درباره فعالیتهای تجاری و سیستمهای کنترلهای داخلی صاحبکار هستند. چنین حسابرسانی که آشنایی کمتری دارند مجبور میشوند بیشتر روی تصمیمات مدیران در رابطه با گزارشگری مالی اتکا کنند و در نتیجه احتمال بیشتری وجود دارد با رویههای فرصت طلبانه مدیران موافقت کنند. این موضوع میتواند منجر به کاهش استفاده از رویههای محافظه کارانه شود. اما با افزایش دوره تصدی و بدست آوردن شناخت بیشتر، هوشیاری آنها نسبت به کار بیشتر شده و از هرگونه ریسک حسابرسی باالقوه اجتناب میکنند. بنابراین ممکن است چرخه اجباری حسابرس اثر معکوسی روی محافظه کاری سود دارد.
اعتمادي و همکاران(1388) نیز با بررسی نقش تخصص صنعت حسابرس در مدیریت سود بیان میکنند شرکتهایی که حسابرس آنها، متخصص صنعت میباشد داراي سطح مطلق اقلام تعهدي اختیاري کمتر و ضریب واکنش سود بالاتري نسبت به شرکتهایی که حسابرس آنها، متخصص صنعت نمیباشد، هستند، به عبارت دیگر، حسابرسان متخصص صنعت، حسابرسی با کیفیت تري به صاحبکارن خود ارایه میکنند.
حساس یگانه و آذین فر(1389) رابطه بین کیفیت حسابرسی با اندازه موسسه حسابرسی را مورد بررسی قرار دادند. آنها مؤسسات حسابرسي عضوجامعه حسابداران رسمی در زمره حسابرس کوچک(موسسات حسابرسی کوچک) و سازمان حسابرسی به دليل كاركنان زياد و قدمت بيشتر در زمره حسابرس بزرگ قرار دادند. براي بررسي كيفيت نيز معيار پژوهشگران، مقايسه تحريفات كشف شده و گزارش شده در گزارشهاي حسابرسي به تفكيك پنج نوع تحریف ازطريق مقايسه گزارش حسابرسي سال جاري و گردش سود و زيان انباشته سال آتي قرار گرفت. تحليلهاي آماري صورت گرفته در پژوهش آنها مبين رابطه معنادار و معكوس كيفيت حسابرسي و اندازه حسابرس(مؤسسه حسابرسي) بود.
بادآور نهندی وتقی زاده خانقاه (1392) ارتباط بین کیفیت حسابرسی و مدیریت سود واقعی و مدیریت سود مصنوعی را مورد بررسی قرار دادند. در این تحقیق برای اندازهگیری کیفیت حسابرسی از دو شاخص شهرت حسابرس و تخصص حسابرس در صنعت و برای اندازهگیری مدیریت سود مصنوعی و مدیریت واقعی سود به ترتیب از مدل تعدیل جونز (1995) و الگوی تقیسمبندی روی چودهری (2006) وکوهن و همکاران(2008) استفاده کردند.
نتایج تحقیقات آنها نشان داد بین کیفیت حسابرسی و مدیریت سود مصنوعی ارتباط منفی وجود دارد، بدین معنی که افزایش کیفیت حسابرسی منجر به محدود شدن میزان اقلام تعهدی اختیاری میشود. همچنین آزمون فرضیه مربوط به ارتباط کیفیت حسابرسی و مدیریت سود واقعی نشان داد که با افزایش کیفیت حسابرسی میزان دستکاری در فعالیتهای واقعی بیشتر میشود. در کل نتایج تحقیقات آنها نشان داد که بین کیفیت حسابرسی و مدیریت مصنوعی سود ارتباط منفی وجود دارد، در حالی این ارتباط بین کیفیت حسابرسی و مدیریت واقعی سود به علت رفتار های فرصت طلبانه مدیران مثبت میباشد.
بادآاورنهندی و تقی زاده خانقاه (1392) ارتباط بین کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه گذاری را مورد بررسی قراردادند. آنها برای تعیین کیفیت حسابرسی از چهار شاخص تخصص حسابرس درصنعت، شهرت حسابرس، دور ة تصدي حسابرس، استقلال حسابرس و به منظور محاسبة كارايي سرمايه گذاري از مدل ريچاردسون(2006) استفاده و100 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را درطی سال های 1385تا 1390 مورد بررسی قرار دادند. نتايج پژوهش آنها نشان داد در كل بين كيفيت حسابرسي و كارايي سرمايه گذاري ارتباط مثبت و معنی داری وجود دارد. بدين ترتيب، بهبود كيفيت حسابرسي با كاهش عدم تقارن اطلاعاتي بين مديريت و سرمايه گذاران و برطرف كردن مشكلات نمايندگي، به افزايش كارايي سرمايهگذاري منجر ميشود.
مشایخی و همکاران(1392) در تحقیقی به بررسی تدوین مدل کیفیت حسابرسی پرداختند. هدف آنها از اینتحقیق ارائه مدلی براي کیفیت حسابرسی، باتوجه به ویژگیهاي محیطی و شرایط حاکم برحرفه حسابرسی کشور میباشد. در این رابطه با توجه به رویکرد اکتشافی تحقیق و از آنجا که حرفهحسابرسی در ایران از منظر محیط حقوقی، ساز و کار نظارتی، اندازه مؤسسات و ... داراي ویژگیهاي خاص خود میباشد، در این تحقیق از روش تحقیق کیفی و رویکرد مبتنی بر نظریه پردازي زمینه بنیان استفاده شده است. به این منظور با اخذ نظرات خبرگان حرفه حسابرسی و بازار سرمایه، به بررسی عوامل تأثیر گذار برکیفیت حسابرسی پرداخته شده و در انتها مدل یکپارچه کیفیت حسابرسی، شامل شرایط علی، عوامل مداخله گر و بستر و همچنین راهبردهاي مربوط به کیفیت حسابرسی و پیامدهاي آنها ارائه شد .درتحقیق آنها، کیفیت حسابرسی با رویکرد سیستمی، بررسی شده است. در این دیدگاه، کیفیت وروديها، فرایند و خروجیهاي حسابرسی، تعیین کننده کیفیت حسابرسی میباشد و کیفیت تمام اجزاي سیستم، مورد توجه قرارمی گیرد.
اهداف تحقیق
هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی ارتباط بین کیفیت حسابرسی و ضریب واکنش سود میباشد.
به صورت جزیی و به عنوان هدف فرعی اول بررسی مفهوم و اندازهگیری کیفیت حسابرسی مورد توجه قرار میگیرد.
در مرحله بعد و به عنوان هدف فرعی دوم، بررسی مفهوم و اندازهگیری ضریب واکنش سود براساس مدل های موجود مورد توجه خواهد بود.
سوالات تحقیق
سوال اصلی:
آیا بین کیفیت حسابرسی و ضریب واکنش سود رابطه معنی دار وجود دارد؟
سوالات فرعی
چه عواملی بر کیفیت حسابرسی تاثیر دارد ؟
از آن جایی که کیفیت حسابرسی تاثیر قابل توجهی بر ارزش بازار سهام شرکت ها دارد پس چه رابطه ای می تواند بین کیفیت حسابرسی و ضریب واکنش سود وجود داشته باشد؟
فرضيههاي تحقیق
فرضیه اصلی اول:
بین کیفیت حسابرسی و ضریب واکنش سود رابطه معنی دار وجود دارد.
فرضیه فرعی اول:
بین دوره تصدی حسابرس و ضریب واکنش سود رابطه معنی دار وجود دارد.
فرضیه فرعی دوم:
بین اندازه موسسه حسابرسی و ضریب واکنش سود رابطه معنی دار وجود دارد.
فرضیه فرعی سوم:
بین درجه اهمیت صاحبکار حسابرسی و ضریب واکنش سود رابطه معنی دار وجود دارد.
فرضیه فرعی چهارم :
بین تخصص حسابرس درصنعت و ضریب واکنش سود رابطه معنی دار وجود دارد.
روش تحقیق
این تحقیق از نظر هدف کاربردی است و در طبقه بندی انواع تحقیقات بر اساس روش، پژوهش حاضر از نوع همبستگی می باشد. بنابراین در این پژوهش به بررسی میزان تغییرات یک یا چند عامل بر اثر تغییرات یک یا چند عامل دیگر از طریق به دست آوردن ضریب همبستگی می پردازیم. این تحقیق از نظر دسته بندی تحقیقات بر حسب نحوه گردآوری داده ها، تحقیق توصیفی به شمار می رود. فرضیه های تحقیق نیز از روش رگرسیون و فن OLS (رگرسیون چند متغیره) آزمون می شود.
جامعه آماری
جامعه آماری این پژوهش کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران از ابتدای سال های ۱۳۸8 تا۱۳۹۲ می باشد. شرایط انتخاب نمونه به شرح زیر می باشد:
۱) شرکت ها از ابتدای سال ۱۳۸8 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده باشند.
۲) اطلاعات مالی در دسترس باشد.
3) سال مالی شرکت ها منتهی به پایان اسفند هر سال باشد.
4) در طی دوره مورد مطالعه سهام شرکت ببیش6 ماه توقف معاملات نداشته باشد .
5) شرکت های انتخابی از شرکت های واسطه ای و سرمایه گذاری نباشد.
روش و ابزار گردآوري دادهها
در این تحقیق برای جمع آوری داده ها واطلاعات، ابتدا از روش کتابخانه ای استفاده شده است. تجزیه و تحلیل های انجام گرفته در این پژوهش مبنای مفهومی و نظری ادبیات مطالعه را فراهم می کند. سپس اطلاعات مورد نیاز، از طریق سایت های اینترنتی بورس اوراق بهادار تهران و نرم افزار ره آورد نوین و صورت های مالی ارایه شده توسط سازمان بورس استخراج گردید. همچنین تجزیه وتحلیلهای آماری به وسیله نرم افزار Eviews انجام میشود.
روش تجزیه و تحلیل اطلاعات و آزمون فرضیه ها
در این تحقیق روشهای مورد نظر برای تجزیه وتحلیل اطلاعات و آزمون فرضیه ها به شرح زیر در نظر گرفته شده اند:
1.برای برآورد پارامترهای B1،B2،B3..... به منظور تعیین اقلام تعهدی اختیاری طبق مدل تعدیل شده جونز از نرم افزارهای اکسل Excel و Eviews استفاده گردیده است.
2.به منظور آزمون فرضیههای تحقیق از روش رگرسیون خطی چند متغیره براساس دادههای ترکیبی و برای معنادار بودن همبستگی بین متغیرهای تحقیق از آزمون P-Value (sig.) استفاده شده است.
برای آزمون فرضیههای این پژوهش از مدل رگرسیون به شرح زیر استفاده گردد :
ERCi,t = β0 + β1AFSi,t + β2 AIi,t + β3ACIi,t+β4 SPECi,t+ β5AT i,t+ β6 CFOi,t+β7 Gwthit+ β8 Lev i,t + β9 Size i,t + β10UEi,t +β11 [UEit*UEit] + ξj,t
(3-11)
اما از آنجائیکه اطلاعات مربوط به حق الزحمه حسابرس برای تمامیِ سال-شرکت ها در دسترس نبود به ناچار برای آزمون این فرضیة فرعی مدل مجزایی طرح ریزی شد و فرضیة مذکور با استفاده از رگرسیون مقطعی(بدون ساختار) بررسی شد.
ERCi,t = β0 + β1AFi + β2 Size i+β3 CFOi+ β4 Gwthi + β5 Levi+ β6 UEi +β7 [UEi*UEi] + ξj,t
(3-12)
:[UEi,t*UEi,t] بابت یک رابطه غیرخطیدر رگرسیون ضریب واکنش سود که دررابطه خطی فریدمن و تسه (۱۹۹۲) و لایپ(۱۹۱۸) مطرح شده است.
به منظور بررسي ساختار دادههاي پانل، متغيرهاي مستقل و وابسته از دو جنبه متفاوت مورد بررسي قرار ميگيرد: از يك سو، اين متغيرها در ميان شركتهاي مختلف و از سوي ديگر در دوره زماني1388تا1392 آزمون ميشود. در بررسي الگوهاي مطرح شده در اين تحقيق، ابتدا جهت انتخاب الگو تجميعي از الگوي دادههاي پانل از آزمون لاگرانژ استفاده شد تا اگر آزمون لاگرانژ نتایج معني داري را نشان دهد، الگو تجميعي و گرنه الگو دادههاي پانل، مورد استفاده قرار گيرد. از آزمون هاسمن نيز به منظور تشخيص الگوي اثر تصادفي از الگو با اثر ثابت استفاده شد و در ادامه با توجه به نتايج آزمون هاسمن، الگوهاي مناسب تخمين زده شد؛ ضمناً خود همبستگي، مقدار ضريب تعيين و معني داري الگو و ضرايب آن نيز در معادله رگرسيوني مورد توجه و بررسي قرار گرفت.
آزمون های آماری لازم جهت تحلیل مباحث مورد نظر تحقیق
توضیحاتنوع آزمون مورد استفادهنوع آماره مورد استفادهبررسی متغیرهاآزمون نرمال بودن متغیر وابسته جارک-براآزمون همخطی بین متغیرهای مستقل پیرسون انتخاب مدل مناسبآزمون انتخاب بین مدلهای عرض از مبدا مشترک و عرض از مبدا متفاوتآماره F لیمرآزمون انتخاب بین مدلهای اثرات ثابت و اثرات تصادفیآزمون هاسمن ( H )آزمون کلیه فرضیاتآزمون معنی دار بودن تک تک ضرایب مدلآماره tآزمون معنی دار بودن کل معادله رگرسیونآماره Fآزمون خود همبستگیدوربین – واتسن (DW)
برنامه زمانبندی شده انجام پایان نامه:
ردیفمراحل انجام پژوهشمدت زمان لازم بر حسب ماهتاریخ شروع این مرحلهتاریخ اتمام این مرحله1 FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT 2 FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT 3 FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT 4 FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT 5 FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT 6 FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT FORMTEXT
تاریخ احتمالی دفاع از پایان نامه:
فهرست منابع فارسی :
1.احمد پور، احمد و احمد احمدي،(1387)،" استفاده از ويژگيهاي كيفي اطلاعات مالي در ارزيابي كيفيت سود"، فصلنامه بررسيهاي حسابداري و حسابرسي، ش 52، ص16-3.
2.ابریشمی، حمید و محسن مهرآرا، (1389)،" اقتصادسنجی کاربردي"، انتشارات دانشگاه تهران
2.احمدی،فایق حسابدار رسمی
3.اسدی، مرتضی و دارابی ،مجید،( ۱۳۹۱) ،" کیفیت حسابرسی"، مجله حسابرس، شماره ۶۲،صص 2-1
4.اسکات ،ویلیام، مترجم پارسیان، علی، (1931)" تئوری حسابداری"، تهران ترمه 1388،صص238-255
5. اشرف‌زاده، سیدحمیدرضا و مهرگان، نادر،(1387)" اقتصادسنجی پانل دیتا"، دانشگاه تهران، موسسه تحقیقات تعاون،ص45
6.اعتمادی،حسین و محمدی، امیر و ناظمیاردکانی، مهدی، (۱۳۸۸)،"بررسی رابطه بین تخصص حسابرس وکیفیت سود"، مجله پژوهش های حسابداری مالی، سال اول،شماره اول، ص19
7.آقایی، محمد علی و ثقفی، علی و تقی نتاج، غلامحسین و اسدنیا ،غلامحسین ،(1391) ،"تاثیراعلان سود فصلی شرکت ها بر تأمین نیاز اطلاعاتی ذینفعان"، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداري مالی،سال چهارم ،شماره 16،ص3
8. آقایی، محمد علی و حسینی، سید علی،(1384)،" بررسی رابطه بین نماگرهاي پیشروي اقتصادي و تغییرات سود حسابداري شرکتهاي پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مطالعات حسابداري، شماره 4،ص25
9. بادآورنهندی،یونس وتقی زاده خانقاه،وحید، (۱۳۹۲)،" ارتباط بین کیفیت حسابرسی و کارایی و مدیریت مصنوعی و واقعی سود"،پژوهش های کاربردی در گزارشگری مالی،سال دوم،شماره ۳،ص 60
10. بولو،قاسم و میرزایی ،ابراهیم (۱۳۹۰)،"رشد درآمد وسود پایدار، کیفیت سود و ضریب واکنش سود، ضریب واکنش سود"، فصلنامه پژوهش حسابداری، سال اول، شماره 3،ص52
11.پارسائيان، علی،(1384)،" تئوري حسابداري"، تاليف احمد رياحي بلكويي، تهران:دفتر پژوهش هاي فرهنگی، ص58
12.پاکروان، لقمان، (1390)،"استقلال در حسابرسی"، مجله حسابرس،شماره 54،ص3
13. پورزرندی، محمد ابراهیم و حسنی، محمد و طاهری، ذبیح الله،(۱۳۹۲)،"آزمون مدیریت سود و ضریب واکنش سود مبتنی بر متغیر های حسابداری "، فصلنامه علمی و پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت ، سال دوم، شماره پنجم، ص112
14. پورکریم،یعقوب، (1388)،"بررسی تاثیر کیفیت حسابرسی برقابلیت اتکای اقلام تعهدی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار"،پایان نامه کارشناسی ارشد،دانشگاه آزاد تبریز،صص39 و40-45
15.حساس یگانه، یحیی و آذین فر، کاوه ،(۱۳۸۹)،"رابطه بین کیفیت حسابرسی و اندازه موسسه حسابرسی "، بررسی حسابداری و حسابرسی ،دوره ۱۷،شماره۶۱،صص ۸۵ تا ۹۸
16. حساس یگانه ،یحیی و قنبریان ،رضا(1385)،"کیفیت حسابرسی از دیدگاه نظری وتحقیقات تجربی "،ماهنامه حسابدار،شماره 8و9،صص6-26و28
17. حساس یگانه، یحیی و ولیزاده لاریجانی، اعظم و محمدی، امیر،(۱۳۹۱)،"بررسی تاثیر تخصص صنعت حسابرس برگزارشگری مالی و واکنش بازار"،فصلنامه بورس اوراق بهادار،سال پنجم ،شماره ۱۹، ص47
18.حسن زاده، برادران، رسول و پورربی، میروحید،(۱۳۹۲)،"رابطه کیفیت سود با استقلال حسابرس(الگویی برتحقیات مشاهده ای)"،دانش و پژوهش های حسابداری، سال نهم ،شماره ۳۳،ص3
19. خدامی پور ، احمد و دلدار، مصطفی و محمدرضا خانی ، وحید،(۱۳۹۲)،"بررسی تاثیر هزینه نمایندگی و عدم تقارن اطلاعاتی بر کیفیت حسابرسی"، سال سیزدهم، شماره ۵۰،ص5
20. خدامی پور،احمد وعلی پورسرمست،کاظم،(1392)،"بررسی عوامل موثربر پذیرش یا رد صاحبکار جدید از دیدگاه حسابرسان مستقل"،پژوهش حسابداری،سال سوم،شماره 9 ،ص3
21. خوش طینت، محسن و فلاح جوشقانی،حامد،(۱۳۷۸)،"تاثیر اهرم مالی بر ضریب واکنش سود"، فصلنامه مطالعات حسابداری شماره ،ص۱۷
22. داروغه حضرتی،فاطمه وپهلوان ،زهرا،(۱۳۹۱)،"رابطه بین کیفیت گزارشگری وحق الزحمه حسابرسی "،فصلنامه علمی و پژوهشی حسابداری مدیریت ،سال پنجم ،شماره چهاردهم،ص22
23. دستورالعمل موسسات حسابرسی معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار،مصوب جلسه 8/5/1386 و اصلاحيه‌های مورخ 17/11/1390 و 31/04/1392 شوراي‌عالي بورس و اوراق بهادار
24.رجبی ، روح ا..(1385)."چالشهای تعویض حسابرس"،حسابدار رسمی ،شماره 8و9،صص62-53
25.رضاپور، نرگس و اصلانی، فریال، (1391)،"امکان سنجی افشا عمومی شاخصهای کیفیت حسابرسی"،مجله حسابرس، صص6-3
26. رضایی، فریبرزموسی،(1391)،"بررسی اثر کیفیت حسابرسی بر ارتباط جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران "، پایان نامه کارشناسی ارشد،دانشگاه آزاداراک،صص20-70
27. رویایی، رمضانعلی و طالب نیا ،قدرت ا.. و حساس یگانه ،یحیی و جلیلی ،صابر،(1391)،" ادراك حسابرسان از رهبري مورد اعتماد و فرهنگ اخلاق محوربر رفتارهاي كاهنده ي كيفيت حسابرسي"، فصلنامه علوم مديريت ايران، سال هفتم، شماره 25،ص10
28.رهنمایرودپشتی، فریدون،(1386)،"مديريت مالی راهبردی"،انتشارات MC،صص44-39-5
29.ریاحی بلکویی، احمد،(2000)، ترجمه علی پارسائیان، نشر دفتر،" تئوري حسابداري" پژوهش هاي فرهنگی، 1381،ص523
30.زراءنژاد، منصور و ابراهیم انواري،(1384)" کاربرد دادههاي ترکیبی در اقتصاد سنجی" ،بررسی هاي اقتصادي (اقتصاد مقداري)،ص44
33. سجادی، سیدحسین و نیک کار،جواد و حاجی زاده ،سعید،(1392)،" تاثير معيارهاي کيفيت حسابرسي بر ريسک سرمايه گذاري در شرکتهاي بورسی"،دانش حسابرسی ،سال سیزدهم،شماره 50 ،ص5
34.سجادي، حسين،(1377) ، "عوامل مرتبط با سود غيرمنتظره و رابطه آن با قيمت سهام"، مجله بررسي هاي حسابداري و حسابرسي، شماره24،ص20
35. سرمد،زهره و بازرگان، عباس و حجازی،الهه ،(1384)،"روش تحقیق "، تهران ،انتشارات سمت ص220
36. پیرایش، رضا و چغاله ، مرتضی،(1393)،"تاثیرهموارسازی سود بر ضریب واکنش بازده غیرعادی نسبت به سود غیرمنتظره "،فصلنامه علمی و پژوهشی حسابداری مالی،سال ششم،شماره 21، ص109-83
37. علوی طبری، سیدحسین و رباط میلی، مژگان و یوسفی اصل، فرزانه، (۱۳۹۱)،"مسئله نمایندگی و قیمت گذاری و خدمات حسابرسی مستقل آزمونی مبتنی برفرضیه جریانهای نقدی آزاد، بررسی حسابداری و حسابرسی ، دوره ۱۹ ، شماره ۲،صص122-97
38.علوی طبری، سیدحسین و خلیفه سلطان، سید احمد و شهبندیان،ندا،(1388)،"کیفیت حسابرسی و پیش بینی سود"،مجله تحقیقات حسابداری،شماره سوم،ص 27
39. علوی طبری، سیدحسین و رجبی ،روح الله و شهبازی ،منصوره (1390)،"رابطه نظام راهبردی و حق الزحمه حسابرس مستقل شرکتها "، مجله دانش حسابداری، سال دوم ،شماره 5،صص105-75
40.عرب صالحي، مهدی و كاظمي، جواد و ذولفعلي زاده، مهرداد ،(1390)،" بررسي رفتارهاي كاهنده كيفيت حسابرسي از ديدگاه قرارداد رواني و تعهدات عاطفي سازماني. "مجله دانش حسابداري، شماره 5،صص147-127
41.صیدخانی،حسین،(1390)،"آزمون نرمال بودن به کمک روش جارکو – برا و مقایسه آن با روش های دیگر"،شماره اول ،ص2
42.قربان زاده ،علیرضا،(1391)،"ضریب واکنش نسبت به سود و دلایل واکنش بازار"،تدبیر،شماره 249،صص62-56
43. کرمی ،غلامرضا وبذرافشان ،آمنه،(۱۳۸۹)،"بررسی رابطه دوره تصدی حسابرس و گزارش سودهای محافظه کارانه"،فصلنامه بورس اوراق بهادار ،سال دوم شماره هفت،صص88-50
44.مرادی ،مهدی، فلاحی، محمدعلی، و کامی، محسن،(۱۳۸۹)،" بررسی رابطه بین کیفیت سود و ضریب واکنش سود "، مجله دانش و توسعه، سال هفدهم، شماره ۳۳،صص14-6
45. مشایخی، بیتا و مهرانی، کاوه و رحمانی، علی و مداحی ،آزاده،(1392)،"تدوین مدل کیفیت حسابرسی "، فصلنامه بورس اوراق بهادار،سال ششم،شماره 23،صص103-137
46. مومنی، محمود و آذر، عادل، (1385) ،"آمار و کاربرد آن در مديريت"، انتشارات سمت، جلد دوم، چاپ نهم،ص56-60
47. مهرآذین، علیرضا و مسیح آبادی، ابوالقاسم و دهنوی ،محمدعلی،(1391)،"شفافیت اطلاعات مالی و محتوای اطلاعاتی سود"، مجله دانش حسابداری،سال سوم ،شماره هشتم،صص113-130
48.میرزایی،افسانه ومهرآذین علیرضا،(۱۳۹۱)،"تئوری نشانه سازی اقلام تعهدی "،مجله حسابرس، شماره ۶۲،ص2
49.مهرانی،ساسان،(1379)،"تاثیر فشار بودجه زمانی بر رفتار حسابرسان مستقل تحت تئوری عدالت نسبی، رساله دکترا، دانشگاه تهران
50. نظام الدین، رحیمیان و رضاپور، نرگس و اخضری ،حسین ،(۱۳۹۰)"نقش مالکان نهادی در کیفیت حسابرسی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار"، دانش حسابداری، سال یازدهم ،شماره۴۵،صص68-81
51. نوروزبيگی،ابراهیم، (1386)،"محتوای اطلاعاتی اعلاميه های سود هر سهم بر اساس ضريب واکنش سود" ، پايان نامه کارشناسی ارشد حسابداری ،دانشگاه علامه طباطبائی
52.نوروش، ایرج و رمضانی، مسعود،(1389)،"بررسی عوامل موثر براستقلال حسابرس از دیدگاه حسابرسان مستقل و استفاده کنندگان خدمات حسابرسی "،فصلنامه علمی وپژوهشی حسابداری مالی،سال دوم،شماره17،صص-22
53. نیکبخت، محمدرضا و تنانی،محسن،(1389)،"آزمون عوامل موثر برحق الزحمه حسابرسی صورت های مالی "،مجله پژوهش های حسابداری مالی،سال دوم ،شماره دوم، صص111-122
54.نیکوکار، ابوالفضل، (1390)،"کنترل کیفیت و رمز بقا ،تداوم حرفه "،حسابرس ،شماره 54،ص164
55. نیکخواه آزاد،علی ،(1377)،"بیانیه مفاهیم بنیادی حسابرسی "،انتشارات سازمان حسابرسی،چاپ سوم،صص1-31
56.وکیلی فرد،حمیدرضا و سعیدی،علی و افتخاری علی ابادی، اکبر(1392)،"بررسی ضریب واکنش سود در بورس اوراق بهادار"،فصلنامه علمی و پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار،سال ششم،شماره هجدهم،ص4
57.سایت دانشنامه رشد www.daneshname.roshd.ir
فهرست منابع خارجی:
1. A. Ebrahim, (2001)," Auditing quality, auditor tenure, client importance, and earnings management" an additional evidence .Unpublished, Rutgers University
2.Al-Ajmi, Jasim .(2009). "Audit firm, corporate governance, and audit quality: Evidence from Bahrain", Advances in International Accounting , Vol. 25, pp64–64
3. Australian Treasury,( 2010)." Audit Quality in Australia: A Strategic Review, http:// www.ag.gov.au/cca, March,
4.Azibi,j .Tondeur. H. and Rajhi, M., (2010). “Auditor choice and institutional investor characteristics after the Enron scandal in the French context”, Crises et nouvelles problématiques de la Valeur, Nice: France.
4. Ball, R., and P.Brown,( 1968) , “ An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers,” Journal of Accounting Research, Vol 9, pp:159-178.
5. Bae¸B. and. H. Sami ).2005(.¸"The effect of potential Environmental Liabilities on Earnings Response Coefficients" ,Journal Of Accounting, Auditing & Finance¸
pp.43-70
6. Bauwhede HV, Marleen W. (2004),"Evidence on (the lack of) Audit –quality. Differentiation in the Private Client Segment of the Belgian Audit Market"; European
Accounting Review.501 – 522.
7. Bazerman, M. H., & Moore, D. (2011). Is it time for auditor independence yet? Acc. Org. Soc., 36, 310–312
8.Beatriz .M(2012), "Universidad Carlos III de Madrid
9. Beaver, W.H. , R. Clarke, and W. Wright, (1979): "The Association between Unsystematic Security Returns and the Magnitude of the Earnings Forecast Error," Journal of Accounting Research : pp.316-340.
10. Beaver, W.H.,(1972), "The Behavior of Security Prices and Its Implications for Accounting Research (Methods) ", Supplement to The Accounting Review pp.407-437
11.Carcello, J., D. Hermanson, T. Neal and R. Riley (2002). "Board characteristics and
audit fees", Contemporary Accounting
Research, Vol. 19, pp. 365-385.
12. Carrington, T. (2010). "An analysis of the demands on a sufficient audit": Professional appearance is what counts!. Crit. Perspect. Acc., 21, 669–6822.
13. Chaney P.K. and Jeter D.C. (1993), “ The Effect of Size on the Magnitude of Long-Window Earnings Response Coefficients”. Contemporary Accounting Research. Vol 8. PP:54
.
14. Chen, C. Y., C. J. Lin., and Y. C. Lin. (2004). "Audit partnertenure, audit firm tenure and discretionary accruals; does long auditor tenure impair earning quality?" Working paper, Hong Kong University of Science and Technology
.
15. Chuntao L, Frank .M, Sonid M,(2007),". Audit Firm Size and Perception of Audit Quality": Evidences from a competitive Audit market in china; 1-17.
16. Cheng, F,fah&AnnuarNasir,( 2008), " The Effect of Financial Risks on the Earning Response in Australia Bank Stocks",Journal of Money , Investment and Banking , Issue 6 , pp.17-27
17. Dennis J. Chambers &Robert N. Freeman & Adam S.Koch,( 2004), "The Effect of Risk on Price Responses to Unexpected Earning"
18. Dhaliwal D., and Zhenli, O. 2008. "Earning quality and the market response to dividend surprise". Working Paper, www.ssrn.com
19. Feltham ¸ G A and J .Pae .(1999)¸"Analysis of the Impact of Accounting Accruals on Earnings Uncertainty and Response coefficient"¸ Journal Of Accounting¸ Auditing & Finance ¸ pp.199-220
20.Fugers ،Maurice,(2007), "Factors Affecting the Earnings Association Coefficient: An Empirical Study for the UK, University of Amsterdam Faculty of Economics and Business
21. Ghosh¸ Aloke¸Gu¸ Zhaoyang and Jain (2005), "sustained earnings and Revenue Growth¸earnings Quality ¸and earnings response coefficient" Review of Accounting studies¸ vol 10¸ pp 33-57.
22.Hamilton, J., C. Ruddock, D. Stokes, and S. Taylor. (2005). "Audit partner rotation, earnings quality and earnings conservatism". Working paper, University of Technology, Sydney, and University of New South Wales
23. Hogan.C. E., (2006), Costs and benefits of audit quality in the ipo market: a self – selection analysis, The Accounting Review, 72 (1), 67 – 86.
24.IAASB. (2011). " Audit Quality an IAASB perspective" , www.iaasb.org
25.J. Krishnan and J. S. Yang,(1999)," Auditor industry specialization and earnings response co-Efficient," working paper, Temple University,
26. Jun, D ,Gaoguang, Z,(2014) " Big N Auditors and Earnings Response Coefficients"– A Comparison Study between the US and China, The Author(s) This article is published with open access by The Hong Kong Polytechnic University
27.Jensen M.C. and W.H. Mcling, (1976)"Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure", Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360
28. Jenkins, D. S., Kane G. D. and Velury U (2006)."Earnings quality decline and the effect of industry specialist auditors: An analysis of the late 1990s", Journal of Accounting and public policy, Vol. 25, 71-90.
29 .Kimberly A. Brian W. Mayhew. (2004). “Audit Firm Industry Specialization and Client Disclosure Quality”. Review of Accounting Studies, 9, 35–58
30. Kinny,w.r and libby.(2004), "Discussion of: the relation between auditors fees for nonaudit servis and earning management". The accounting Review77 (supplement)107-114
31. Kim, J.B., and C.H. Yi., (2006); "Does auditor rotation improve audit quality in emerging markets? Korean evidence". Working paper, Concordia University and Hong Kong Polytechnic University.
32. Kim, Y., R. Willett, and J. Jang,( 2002), “Default Risk as a Factor Affecting The Earnings Response Coefficient”, SSRN
33. Lenard, M., Yu, B. (2012). Do Earnings Management and Audit Quality Influence Over-Investment by Chinese Companies? International Journal of Economics and Finance, 4 (2): 21-30
34. Lev, B., and S. Thiagarajan, (1993), “Fundamental Information Analysis”,
Journal of Accounting Research, 31, 190-215.
35.Li, D. (2007). "Auditor tenure and accounting conservatism". PhD Thesis, Georgia Institute of Technology.
36. O.OKOLiel,Augustine,(2014)," Audit Quality and Earnings Response Coefficients of Quoted Companies in Nigeria .1792-6580 (print version), 1792-6599 (online) Scienpress
37.Palmrose,z and schools,s,(2004), "auditor independence, nonaudit servis and restatements": was the u.s. government right? Journal of accounting reserch42(3)561-588
38. Patrick K, Benedikt M. and Henning Z,(2014)" Effects of Initial Audit Fee Discounts on Audit Quality: Evidence from Germany "International Journal of Auditing Int. J. Audit. 18: 40–56
39. Sinnett, W. (2004). "Are there good reasons for auditor rotation?" Financial Executive 20 (7): 29-32.
40.Maroun,w ,(2014)," Reportable irregularities and audit quality": Insights from South Africa, University of the Witwatersrand, School of Accountancy, 1 Jan Smuts Avenue
41.Moreland. K. A., (1995), " Criticisms of auditors and the association between earnings and returns of client firms, Auditing", 94 – 104.
41.González, B, Roberto , D, Fernándezb, López,D ,( 2014) "Auditor tenure and audit quality in Spanish state-owned foundations", Universidad de Oviedo, Departamento de Contabilidad, Facultad de Comercio, Turismo y CC Sociales, Laboral-Ciudad de la Cultura, Gijón, Asturias
42. Yeo Hwan Kim & Roger J.Willett&Jee In Jang ,(2006)," Default Risk as a Factor affecting the Earning Response Coefficient",ssrn.com,
43.Yeo.H and Kim ،(2002) “Default Risk as a Factor affecting the Earnings Response Coefficient: Evidence from South Korean Stock Market”, M.A Thesis, University of Dankook, Korea, PP: 4-65.